Wertfaktor und neue Anbieter für Immobilien-Teilverkauf: Was wird hier verdient?

Die Anbieter bedienen private Immobilieneigentümer im Rentenalter, die ihre Immobilie zum Teil veräußern möchten. Gleichzeitig wird den Senioren ein lebenslanges Wohnrecht oder Nießbrauchrecht eingeräumt, das im Grundbuch eingetragen wird. Die Anbieter Wertfaktor, LiquidHome oder Deutsche Teilkauf kaufen dem Eigentümer einen Anteil von maximal 50 Prozent an seinen vier Wänden ab. Der Verkauf der Immobilie erfolgt spätestens mit dem Tod des Bewohners. Der Bewohner und seine Erben erhalten allerdings ein Vorkaufsrecht, um die Anteile des Teilverkauf-Anbieters zurückzukaufen. Für das Miteinander und den Verkauf der restlichen Anteile werden in einer Miteigentümervereinbarung genaue Regelungen getroffen. Hieraus ergeben sich verschiedene Einnahmequellen für das Teilverkauf-Unternehmen.

Deshalb zielen die Angebote im Teilverkauf auf Senioren ab einem Alter von etwa 60 Jahren ab. Die Zielgruppe ist im Durchschnitt allerdings etwas jünger im Vergleich zum dem Modell der Immobilien-Leibrente. Hier nehmen Leibrente-Anbieter, zum Beispiel die Deutsche Leibrenten AG, Senioren erst ab einem Alter von 70 Jahren an.

Teilverkauf-Anbieter reichen keine Darlehen aus, sondern investieren in Immobilien. Sie werden Miteigentümer an der Immobilie zu marktgerechten Bedingungen und bewegen sich damit nicht auf dem regulatorisch schwierigen Segment der Finanzierung. Die Unternehmen für Teilverkauf können somit Objekte und Konstellationen abbilden, die eine Bank nicht übernehmen kann oder nicht übernehmen möchte. Das Unternehmen Wertfaktor hat den Bedarf und die Lücke im Jahr 2018 als erstes erkannt, weitere Firmen sind bereits nachgezogen.

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Die Teilverkauf-Anbieter arbeiten nicht umsonst. Der Anbieter eines Teilverkaufs muss über viele Jahre kalkulieren und er geht zunächst in Vorleistung: Der Teilverkauf-Anbieter muss Ihnen den verkauften Anteil bezahlen und trägt zusätzlich die Kaufnebenkosten.

Anhand nachfolgender Tabelle können Sie die Konditionen verschiedener Teilverkaufsanbieter entnehmen und vergleichen. Mehr Informationen zu Kosten und Konditionen bei Teilverkauf von Haus oder Wohnung:

Die Teilverkauf-Anbieter arbeiten nicht umsonst. Der Anbieter eines Teilverkaufs muss über viele Jahre kalkulieren und er geht zunächst in Vorleistung: Der Teilverkauf-Anbieter muss Ihnen den verkauften Anteil bezahlen und trägt zusätzlich die Kaufnebenkosten.

Im Hintergrund hat der Anbieter in der Regel Finanzierungen und Zinsbindungen mit einer Bank oder institutionellen Investoren abgeschlossen, die sich an dem Vertragsabschluss mit Ihnen anlehnen. Das Modell Teilverkauf ist für Banken durchaus komplex und nicht risikofrei. Zum Risiko gehört auch der Reputationsverlust, wenn ein Teilverkauf-Anbieter sich nicht vertragsgemäß verhält. Durch die Bündelung einer Vielzahl an Immobilien ist jedoch anzunehmen, dass sich Banken oder andere Investoren überhaupt auf eine solche Konstellation einlassen und akzeptable Kreditkonditionen ermöglichen. Des Weiteren erhalten die Banken eine höhere Grundschuld und die komplette Immobilie als Sicherheit. Oftmals werden zusätzlich die Nebenkosten als Grundschuld mit eingetragen. Außerdem wird nicht nur der verkaufte Anteil der Immobilie in Höhe von maximal 50 Prozent, sondern die gesamte Immobilie mit einer Finanzierungsgrundschuld zugunsten der Bank belastet. Dies birgt Risiken für den Verkäufer.

Die Deutsche Teilkauf GmbH schreibt dazu auf Ihrer Webseite:

Die Beleihungs­wertrichtlinien und die vergleichsweise niedrigen Kreditsummen beim Teilverkauf erlauben zudem eine sehr günstige Refinanzierung.

Für den Erfolg des Teilverkauf-Geschäftsmodells ist daher entscheidend, dass die Anbieter eine Refinanzierung zu günstigen Konditionen erhalten, um ein attraktives Angebot unterbreiten und den hohen und langfristigen Kapitalbedarf decken zu können.

Der Kauf einer Immobilie mit Nießbrauch durch einen privaten Käufer hat hingegen den großen Nachteil, dass der private Verkäufer in der Regel keine Immobilienfinanzierung für eine Immobile erhält, die mit einem Nießbrauchrecht belastet ist. Banken finanzieren Nießbrauch-Immobilien normalerweise nicht.

Die Marge für den Anbieter besteht auf lange Sicht aus drei Komponenten:

1. Nutzungsentgelt, etwa drei bis vier Prozent pro Jahr
   Dies entspricht der „Miete“ auf den Anteil, den der Anbieter Ihnen abgekauft hat. Es handelt sich aber rechtlich nicht um ein Mietvertragsverhältnis, sondern um eine Regelung unter Miteigentümern.
   
   
2. Durchführungsentgelt, etwa sechs Prozent am Gesamtwert
   Anteil am Gesamtwert der Immobilie im späteren Verkaufsfall, zum Beispiel bei einem Verkauf aus eigener Initiative oder im Sterbefall. Nicht jeder Anbieter erhebt dieses Durchführungsentgelt.
   
   
3. Profit an der Immobilien-Wertsteigerung mit Absicherung des Verlustrisikos
   Wenn die Gesamtimmobilie später verkauft wird, profitieren Sie und der neue Miteigentümer, also Teilverkauf-Anbieter, an den Wertsteigerungen der Immobilie. Auf lange Frist ist das ein wahrscheinliches Szenario. Aber es ist ähnlich wie im Casino: „der Anbieter gewinnt immer“. Wertfaktor und weitere Teilverkauf-Anbieter vereinbaren mit Ihnen eine Minimum-Garantie als garantierte Wertsteigerung des Immobilien-Anteils des Teilverkauf-Anbieters. Mehr Informationen hierzu:

Wichtigster Punkt ist wahrscheinlich die Wertsteigerung der Immobilie. Die Immobilien-Spezialisten für Teilverkauf nehmen deshalb nicht jedes Objekt an.